财汇盈半导体龙头，688432 ，重大资产重组！互联网巨头获资金爆买

　　南向资金净买入阿里巴巴-W近30亿港元。

　　半导体龙头有研硅（688432）8月28日晚间发布公告，正在筹划以发行股份及支付现金的方式向中国有研科技集团有限公司、德州汇达半导体股权投资基金合伙企业（有限合伙）购买山东有研艾斯半导体材料有限公司（以下简称“山东有研艾斯”）合计71.89%的股权；同时，公司拟以发行股份的方式向德州经济技术开发区景泰投资有限公司购买山东有研半导体材料有限公司（以下简称“山东有研半导体”）14.98%的股权。收购上述股权同步将募集配套资金。本次交易完成后，山东有研艾斯、山东有研半导体均将成为上市公司的全资子公司。

　　经公司与有关各方的初步核实和论证，根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定，本次交易预计构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。本次交易不会导致公司控制权发生变化。公司股票自8月31日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

　　有研硅8月以来上涨54.97%，滚动市盈率239.5倍，公司2026年上半年实现营业收入6.65亿元，同比增长21.20%；归母净利润达1.33亿元，同比增长25.71%。公司聚焦半导体硅片高端化与国产替代，8英寸及以上大直径硅片出货占比提升，带动单位毛利改善，作为国内核心供应商市占率稳步上升。

　　本周南向资金合计成交

　　净买入97.7亿港元

　　本周（8月24日至8月28日）港股市场主要股指集体下跌，恒生指数累计跌1.63%，恒生科技指数跌3.38%，恒生中国企业指数跌1.67%。据证券时报·数据宝统计，本周南向资金合计成交净买入97.7亿港元。

　　从本周上榜成交活跃股名单来看，本周共有20只个股上榜，阿里巴巴-W本周港股通合计买卖总额最高，达到301.41亿港元；长飞光纤光缆紧随其后，为242.89亿港元；其他还有腾讯控股、MINIMAX-W等5股本周港股通买卖总额超过100亿港元。

　　从成交净买入金额来看，阿里巴巴-W获南向资金净买入28.17亿港元，本周南向资金对互联网巨头显著加仓，腾讯控股净买入15.12亿港元，美团-W净买入8.67亿港元。其他还有小米集团-W获南向资金净买入8.3亿港元。

　　阿里巴巴-W日前发布公告，公司于2026年8月26日完成根据一般授权配售7.1亿股新股，配售价为每股112.70港元，所得款项净额约797亿港元。配售所得净额将用于强化阿里巴巴全球AI领先地位，具体用途为：约60%（478.71亿港元）用于扩展全球算力基础设施，以应对客户增长需求；约40%（319.14亿港元）用于加速建设超大规模AI数据中心，并升级存储、数据库及高性能网络等传统云基础设施，支持向Agentic Cloud架构全面升级。

　　行情上来看，成交活跃股本周涨跌不一，长飞光纤光缆涨幅居首，一周累计上涨21.64%，建滔积层板累计上涨21.14%，剑桥科技上涨6.74%。MINIMAX-W一周下跌13.48 %跌幅最高，美团-W、阿里巴巴-W分别下跌8.82%、7.4%。从股价表现来看，本周多只光通信概念股显著上涨。

　　消息面上，日前上海市科学技术委员会发布“智算光网”新一代光通信技术项目申报指南，指南内容包括光子前沿技术、光纤前沿技术、光网前沿技术三个专题，光通信产业发展再获政策加码。此外，光通信龙头公司中际旭创、新易盛、天孚通信半年报陆续出炉，整体营收和盈利同比均大幅增长，印证行业景气度持续攀升。

　　近日，长飞光纤光缆披露半年报，上半年实现营收98.09亿元，同比增长53.64%，归母净利润达29.25亿元，同比大增888.88%。公司在半年报中表示，上半年公司充分利用行业领先优势，紧抓AI新型光纤需求，实现了核心客户拓展、业务结构的进一步优化和生产效率的持续提升。

　　18股南向资金持股量

　　环比增长超10%

　　从持股量变化来看，本周18股获得南向资金持股量环比增长超10%，东亚银行居首，环比增长88%，其他还有立讯精密、挚达科技、明略科技-W持股量环比增幅居前，持股量环比增幅分别为44.18%、22.28%、21.65%。

　　东亚银行7月以来股价连续上涨，累计涨幅达到45.57%，公司日前发布公告宣布派发截至2026年6月30日止半年的中期普通股息，每股0.46港元，股东可选择以股份代替，若全部以现金分红，公司分红总额将达到12.16亿港元。

　　从港股通持股占港股总股数比例来看，本周港股通环比增幅超过10%的个股中，凯莱英、康希诺生物、恒瑞医药最新持股比例居前，分别达到47.23%、43.48%、28.11%，均具有创新药概念。

　　凯莱英半年报显示，上半年实现营业收入36.07亿元，同比增长13.13%，实现归母净利润5.2亿元，同比下降15.71%。公司在半年报中表示，CDMO行业相应订单通常在下半年较为集中交付，公司预计2026全年营业收入将增长19%—22%。截至6月30日，公司在手订单总额16.73亿美元，较去年同期增长53.77%。2026年初至6月30日新签订单同比增长54.59%，化学大分子和生物大分子业务订单增长迅猛。